电影分为两个单元。《桃花传奇》：中原少女西门无恨（杨钧钧 饰）一直对自己的身世耿耿于怀，为了弄清楚事件的真相，她冒充了当年叱咤风云如今早已隐退江湖的楚留香（刘德凯 饰），成功使得退出江湖已久的楚留香再度出山，并且最终发现西门无恨就是他的女儿。《西门无恨》：曾经，楚留香爱上了麻女圣教的圣女张洁洁（杨钧钧 饰），两人因而遭到了魔火宫的少宫主的追杀。在生下了西门无恨后，张洁洁含恨自尽，西门无恨则被带往了扶桑。西门无恨苦练武功，发誓要为母亲报仇，尽管她成功潜入了麻衣圣教，却不敌邪恶阴险的麻十三（任世官 饰），身陷

张兰（阮玲玉饰）和张桃（林楚楚饰）是女校长张洁的女儿，两人在张洁所执教的学校里就读，双双顺利毕业。张兰和张桃都喜欢上了一个名叫陈佐的男人，为了妹妹，张兰忍痛割爱放弃了自己内心里汹涌的感情，只身一人前往上海。之后，张桃和陈佐顺利完婚。婚后，夫妻两人也决定去上海发展。在上海，张兰和张桃重逢了，与此同时，两人还遇上了校董的儿子许伯扬。一心嫉妒姐姐的张桃四处散播姐姐和许伯扬之间的暧昧关系，张兰气得住进了医院。为了照顾女儿，张洁将学校暂时教给张桃和许伯扬管理，不务正业的两人将学校弄得一团糟。

电影分为两个单元。 　　《桃花传奇》：中原少女西门无恨（杨钧钧 饰）一直对自己的身世耿耿于怀，为了弄清楚事件的真相，她冒充了当年叱咤风云如今早已隐退江湖的楚留香（刘德凯 饰），成功使得退出江湖已久的楚留香再度出山，并且最终发现西门无恨就是他的女儿。

朴县女子中学举行毕业典礼，女校长张洁的女儿张兰和张桃也在这届毕业，在她们表兄陈佐的怂恿下姐妹两人决定到上海读书。张兰发现妹妹喜欢陈佐毅然放弃了陈佐去了上海。陈佐与张桃不久后完婚，因为张桃的要求，陈佐与她来到了上海，校董的儿子许伯扬自费也到了上海。在这里，张桃歪曲宣扬张兰与许伯扬的关系使张兰受到刺激住院，张洁来到上海照顾女儿，把校务交给张桃和许伯扬管理，校风在他们的管理下一日不如一日，张桃还向陈佐提出了离婚。张洁回校后把两人撤职，校董不满张洁把儿子撤职随即把张洁辞退，但在民众的拥护下，张洁又重新恢复了校长职